教你炒期货 如何利用基本面预测价格

2020/03/24 21:34 · 期货入门 ·  原创文章 ·  · 0评论

[供需平衡表是什么]
总供给+期初库存=总需求+期末库存
供应:国内生产,进口。
需求:国内消费,出口。
当供需平衡被打破时,价格就有了动力。
这里提到库存消耗率=期末库存/总需求。

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【供需平衡表分析】
存货分析:注意区分存货的主动和被动增减。如果你不清楚,请看我以前的文章。定量分析容易,定性分析困难。
供需分析:定性分析容易,但定量分析,特别是新闻对供需的影响更难。
[产业链分析]
前文介绍了四大产业链。下面是如何分析产业链。
上游分析:集中度越高,上游定价权越高。集中度的衡量标准是赫芬达尔-赫希曼指数HHI,它是前n大公司的市场份额。
中游分析:从交易模式来看,我们需要关注的是长期合约模式。这种模型中的交易导致现货价格在一定时期内是固定的。
下游分析:主要看现金流,因为现金流决定了公司的利润和扩大产能的能力。
[基础分析]
不修复基础有两个原因:基础和交付系统(交付需要运输和存储等成本)。
林存福交易小贴士:看期货中的现货炒作,看近几个月来的圆月炒作。长月价格高,我卖空,长月价格低,我买长。
林存福把最近一个月当作现货,把远月当作期货。这可以忽略大多数影响交货的因素。
刘厚福的交易方法
期货折价+现货上涨+期货上涨=过去一个月多头衍生品高价+过去一个月上涨+远月上涨=多头
期货折价+现货上扬+期货下挫=夹头衍生品近月高价+近月上扬+远月下挫=夹头
期货溢价+现货下跌+期货下跌=短期衍生品长月价格高+近月下跌+长月下跌=空头
期货溢价+现货下跌+期货上涨=做空衍生品远月价格高点+近月下跌+远月上涨=做空
这种方法只强调基差的作用,具有局限性。因此,在加上前文分析的存货和利润因素后:
低库存+低利润+深度折扣+现货上涨+期货上涨=多头
高库存+高利润+深溢价+现货下跌+期货下跌=空头
[使用基本套利]
基本原则:以最近一个月的基本合同修复为核心,以远月合同的预期作用为核心。
当期货处于高位时,近月基差修复占主导地位,低利润和低库存占主导地位,因此此时可以采取反向套利,即短月有多远。
低库存+低利润+高溢价=空月有多远
高库存+高利润+深度折扣=多少个月

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